威尼斯根本面持续高增态势半导体装备周期苏醒旌旗灯号愈发激烈

　　从最新的一季报数据看，中证半导指数或迎新一轮周期上行。该指数一季度营收同比增加23.37%，净利润同比大涨48.98%。

　　畴前十大成分股角度看，Q1仅拓荆科技归母净利同比呈现下滑，其他归母净利均完成差别水平增加，最高的增速超26倍37000Cm威尼斯。

　　过来往看，一季度为半导体行业传统旺季，但在算力类芯片求过于供、消耗类芯片需求回和暖装备、质料、零部件等环节自立可控加快促进等多方面身分加持下，半导体行业2025年一季度团体显现“旺季不淡”特性，营收、净利润完成同比增加，板块或处于新一轮周期苏醒阶段。

　　东海证券阐发暗示，行业需求在迟缓苏醒，价钱有所回暖；外洋压力下自立可控力度仍然在不竭加大，或可可逢低迟缓规划。行业层面或可存眷①受益海表里需求微弱AIOT范畴的公司；②AI立异驱动板块；③上游供给链国产替换预期的半导体装备、零组件、质料财产；④汽车电子受益于新能源车高增加与国产化机缘的板块。

　　ETF方面，或可存眷表征上游财产链的半导体装备ETF（561980），该指数次要聚焦40只半导体装备、质料等上游财产链公司，前十大成分股占比约76%，指数集合度相对较高。

　　行业散布上，该指数更偏重上游装备、质料等威尼斯。根据中证指数公司数据，“半导体质料与装备”占比约68%。从财产链角度看，上游的半导体装备和质料国产替换空间宽广，连续遭到市场正视和财产政策撑持。